Qezaya darayî ya 2008-an yek ji bûyerên herî girîng di dîroka nûjen de ji bo bazarên darayî yên gerdûnî bû, ji bo ku ji hilweşînek aborî ya tevayî, û paşveçûnek mezin dûr bigirin, ji hêla hukûmetan ve alîkariyên mezin ên bankan derxist. li seranserê cîhanê hîs kir.

Lêbelê, hilweşîn bi salan bû: ji bo gelek aborînasan ne pirsek bû ka gelo, lê kengê bû. Hilweşîna banka mezin a veberhênanê ya Amerîkî, Lehman Brothers, di îlona 2008 de, yekem banka bû ji çend bankên ku serlêdana îflasê kirin, û destpêka çend salan paşveçûnek aborî bû ku dê bi mîlyonan mirov bixebitîne.

Lê çi bi rastî ew bû ku bi dehsalan di binê erdê de çêdibe? Çima yek ji kevintirîn û derveyî herî serketî bankên veberhênanê yên Amerîkî îflas kir? Û çiqas rast e ku gotina 'pir mezin e ku têk biçe'?

Bazarek guherbar

Li cîhana darayî hilbûn û daketin ne tiştekî nû ye: ji Qezaya Wall Street a 1929-an heya Duşema Reş li 1987, serdemên geşbûna aboriyê li dû paşketin an têkçûn ne tiştekî nû ne.

Bi salên Reagan û Thatcher ên 1980-an dest pê kir, serbestiya bazarê û coşa ji bo aboriya bazara azad dest bi geşbûnê kir. Li dûv vê yekê deregulasyonek mezin a sektora darayî li seranserê Ewropa û Amerîka hat,tevî betalkirina qanûnên Glass-Steagall di salên 1990î de. Li gel qanûnên nû yên ku ji bo teşwîqkirina fînansekirinê di bazara milkê de hatine destnîşan kirin, çend sal geşbûna darayî ya mezin pêk hat.

Bankan dest pê kirin standardên deyndana krediyê rehet kirin, ku di encamê de bû sedem ku ew bi deynên xeternak razî bibin, di nav de mortgages. Vê yekê bû sedema felqek xanî, nemaze li Amerîka, ji ber ku mirovan dest pê kir ku ji fersendê sûd werbigirin ku îpotekên duyemîn bistînin an jî li bêtir milk veberhênanê bikin. Deynkirinên mezin pir zêde bûn û kêmtir kontrol hatin kirin.

Du pargîdaniyên mezin ên bi piştgirîya hukûmetê (GSEs) ku bi navê Fannie Mae (Komeleya Îpotekan a Neteweyî ya Federal) û Freddie Mac (Federal Loan Mortgage Corporation) têne zanîn. lîstikvanên mezin di bazara mortgage duyemîn li Amerîka bûn. Ew hebûn ji bo peydakirina ewlekariya bi mortgage, û bi bandor li ser bazarê yekdestdariyek wan hebû.

Xapandin û deyndana talanker

Her çendî ku gelekan, bi kêmanî di demek kurt de, ji hêsantir gihîştina deynan sûd wergirtin. Di heman demê de gelek kes amade bûn ku ji rewşê sûd werbigirin.

Derzanan dev ji daxwazkirina belgeyên ji bo deynan berda, û ev yek bû sedema hilweşîna standardên binnivîskirina îpotekê. Deyndêrên talanker jî her ku diçûn pirsgirêk dibûn: wan reklam û xapandinên derewîn bikar anîn da ku mirovan teşwîq bikin ku deynên tevlihev û xeternak bistînin. sextekariya mortgage jîbû pirsgirêkek zêde.

Gelek ji van pirsgirêkan bi çavekî bêpirsgirêk ku ji hêla saziyên darayî yên nû veqetandî ve hatin zivirandin tevlihev bûn. Heya ku karsazî geş bû, bankan pirsiyar li deyn û kiriyarên karsaziya ne kevneşop nedikirin.

Destpêka qezayê

Ji hêla fîlima 2015-an ve hate çêkirin The Big Short, ew yê ku ji nêz ve li bazarê mêze kir bêserûberiya wê dît: gerînendeyê fonê Michael Burry di destpêka sala 2005-an de guman li ser îpotekên subprime danî. Gumanên wî bi henek û pêkenînê hatin pêşwazî kirin. Bi qasî ku gelek ekonomîs eleqedar bûn, kapîtalîzma bazara azad bersiv bû, û hilweşîna komunîzmê li Ewropaya Rojhilat, û pejirandina vê dawiyê ya Chinaînê ya bêtir polîtîkayên kapîtalîst, tenê ji bo piştgirîkirina wan bû.

Di biharê de. di sala 2007-an de, îpotekên subprime dest pê kirin ku ji hêla bank û pargîdaniyên sîteya rast ve were şopandin: piştî demek kurt, çend fîrmayên mal û milkên Emerîkî doza îflasê kirin, û bankên veberhênanê yên mîna Bear Stearns fonên hedge yên ku tê de beşdar bûne, an bi îpotekên subprime û deynên pir bi comerdî yên ku mirov nekaribin, ne jî dê nikaribin ti carî nikaribin vegerînin. Îlon 2007, Northern Rock, bankek mezin a Brîtanî, ji Bankeya Îngilîstanê alîkarî hewce kir. Ji ber ku her ku çû zelal bûTiştek bi tirsnak dest pê dikir, mirovan dest pê kir ku baweriya xwe bi bankan winda bikin. Vê yekê rê li ber bankan vekir, û di encamê de, alîkariyên mezin ji bo ku bankan li ser piyan bihêlin û senaryoya herî xirab rawestînin.

Fannie Mae û Freddie Mac, yên ku di navbera wan de xwediyên xwedan û garantî kirin. nîvê bazara îpotekan a 12 trîlyon dolarî ya Amerîkî, di havîna 2008 de xuya bû ku li ber hilweşînê ye. Ew di bin konservatatoriyê de hatin danîn û gelek drav di nav wan de hatin rijandin da ku her du GSE nebin îflas.

Derketina Ewropayê

Di cîhaneke globalbûyî de, pirsgirêkên darayî yên Amerîkayê bi lez bandor li cîhana mayî, di nav de Ewropa, kir. Herêma euroyê ya bi nisbeten nû-afirandî bi yekem dijwariya xwe ya mezin re rû bi rû ma. Welatên di nav herêma euroyê de dikarin bi şertên wekhev deyn bidin, tevî ku rewşên darayî yên pir cûda hebûn, ji ber ku herêma ewro bi bandor astek ewlehiya darayî peyda dikir, û îhtîmala xilasbûnê.

Dema ku krîz li Ewropayê ket, welatan mîna Yewnanîstanê, ku gelek deynên wê hebûn û xwe bi giranî dîtibûn, hatin rizgarkirin, lê bi şert û mercên hişk: neçar bûn ku polîtîkayeke aborî ya hişkbûnê bişopînin.

Îzlanda, welatekî din ku ji geşbûnê sûd wergirtibû. Ew gihîştina hêsan ji deyndêrên biyanî re peyda kir, di heman demê de zirar dît ku çend bankên wê yên mezin hatin tasfiye kirin. Deynê wanew qas mezin bû ku ew nekarîn bi têra xwe ji hêla Banka Navendî ya Îzlandayê ve werin rizgar kirin, û di encamê de bi mîlyonan mirov pereyên ku li wan hatine razandin winda kirin. Di destpêka sala 2009 de, hikûmeta Îzlandî piştî çend hefteyan ji xwenîşandanan li ser birêvebirina krîzê hilweşiya.

Protestoyên li dijî birêvebirina krîza aborî ya hikûmeta Îzlandî di Mijdara 2008 de.

Krediya Wêne : Haukurth / CC

Ji bo têkçûnê pir mezin e?

Fikra bankên 'pir mezin ji bo têkçûnê' yekem car di salên 1980-an de derket holê: ev tê wê wateyê ku hin bank û saziyên darayî ew qas mezin bûn. û bi hev ve girêdayî ye, heke ew bisernekevin, dibe ku hilweşînek aborî ya mezin çêbike. Ji ber vê yekê, divê ew ji hêla hukûmetan ve hema hema bi her lêçûyî werin piştgirî kirin an jî piştgirî kirin.

Di 2008-2009 de, hukûmetên li çaraliyê cîhanê dest bi rijandina drav di astek hema hema nedîtî de kirin nav alîkariyên bankan. Dema ku wan di encamê de gelek bank rizgar kirin, gelekan dest bi meraq kirin ka gelo ev alikarî hêjayî lêçûnên giran in ku ji ber vê yekê mirovên asayî neçar bûn ku bidin.

Aborînastan her ku diçe zêde dest bi lêkolîna fikra ku her bankek "pir" e. mezin ku têk biçe: her çend hin hîn jî piştgiriyê didin vê ramanê, nîqaşkirina rêziknameyê pirsgirêka rastîn e, gelekên din ew cîhek xeternak dibînin ku tê de bin, nîqaşkirina her tiştê ku 'ji bo têkçûnê pir mezin e' bi rastî pir mezin e û divê were hilweşandin. nav bankên piçûktir.

Di 2014 de, yaFona Pereyan a Navneteweyî daxuyand ku mijara doktrîna 'ji bo têkçûn pir mezin e' bê çareserî maye. Wusa dixuye ku ew ê weha bimîne.

Encam

Qeza darayî ya 2008-an li seranserê cîhanê bandorên mezin hebûn. Ew paşveçûnek çêkir, û gelek welatan dest bi qutkirina lêçûnên giştî kirin, bi dîtina ku ew xerckirinên bêhiş û fêde bû ku di rêza yekem de bû sedema qezayê.

Bazara xanî û îpotekan bû yek ji wan sektorên ku herî zêde bandor lê tê kirin. Bidestxistina îpotekan pir dijwartir bû, bi kontrolên hûr û sînorên hişk li ser wan hatin danîn - berevajîyek tund li hember polîtîkayên dilşad ên salên 1990 û 2000-an. Bihayên xaniyan ji ber vê yekê pir daket. Gelek ji wan kesên ku beriya 2008an îpotek standibûn, bi girtina wan re rû bi rû man.

Bêkarî li gelek welatan bilind bû û derket asta ku berê di Depresyona Mezin de dihate dîtin ku kredî û lêçûn teng bûn. Pratîk û rêzikên nû yên ji bo bankan li seranserê cîhanê ji hêla sazûmankeran ve hatine destnîşan kirin ku hewl bidin ku çarçoveyek hebe ku di pêşerojê de krîzek derkeve.